Тема 13. Роль денежно-кредитной политики в обеспечении экономического роста.  

Тема 13. Роль денежно-кредитной политики в обеспечении экономического роста.

Деньги- это особый товар, являющийся всеобщим эквивалентом.

Денежная система - это исторически сложившаяся в каждой стране форма организации денежного обращения и законодательно установленная государством.

К элементам денежной системы относятся:

1. Денежная единица - это мера денег, принятая в стране за единицу (тенге, доллар).

2. Масштаб цен- это весовое количество денежного металла, принятое в стране в качестве денежной единицы и ее составных частей.

3. Эмиссионная система - это учреждения, выпускающие деньги и ценные бумаги.

4. Виды денежных знаков, т.е. система кредитных бумажных денег, разменных монет, которые являются законными платежными средствами в обороте.

5. Институты денежной системы - государственные и негосударственные учреждения, регулирующие денежное обращение.

6. Валютный паритет – соотношение с другими валютами.

Для характеристики денежного предложения применяются денежные агрегаты, которые представляют собой различные группы ликвидных активов: М1,М2,М3 и др.

1. МО = наличные деньги.

2. М1= МО + счета до востребования, чековые вклады и чеки (банковские деньги).

3. М2 = М1 + деньги на сберегательных и срочных вкладах.

4. М3 = М2 + депозитные сертификаты крупного достоинства.

5. L = М3 + ценные бумаги, выпускаемых государством.

Спрос на деньги вытекает из функций денег как средства обращения и средства сохранения богатства. Спрос на деньги для приобретения для прочих финансовых активов определяется стремлением получить доход в форме дивидендов или процентов и изменяется обратно пропорционально уровню процентной ставки. Эта зависимость отражается кривой спроса на деньги

Dм.

Ставка процента, %



Спрос на деньги, млрд.тенге

Кривая общего спроса на деньги Dм обозначает общее количество денег, которое население и фирмы хотят иметь для сделок приобретения акций и облигаций при каждой возможной величине процентной ставки.

Предложение денег измеряется с помощью денежного мультипликатора. Величина, на которую увеличивается сумма первоначального вложения, называется банковским или денежным мультипликатором.

М=1/R%*100%,

где М - денежный мультипликатор, R - норма обязательных резервов.

Мультипликатор показывает, во сколько раз изменится объем денежной массы в случае изменения денежной базы (денег Национального банка). Он используется для прогнозирования предложения денег и регулирования денежной массы.

Кредит. Кредитная система.

Кредит(лат.credinum –ссуда, долг)– это ссуда в денежной или товарной форме на условиях возвратности и обычно с уплатой процента, осуществляется на следующих принципах:

1. Возвратности кредита - необходимость своевременного возврата полученных средств после использования.

2. Срочности – необходимость возврата в определенный срок, указанного в договоре.



3. Платности- за получение денег в ссуду надо платить ссудный процент.

4. Материальной обеспеченности – необходимость обеспечения защиты интересов кредитора, при нарушении обязательств заемщиком.

5. Целевого характера - распространяется на некоторые виды кредита, целевое использование средств.

6. Дифференцированного характера кредита - различный подход к различным категориям заемщиков.

Функции кредита:

ü Стимулирующая функция - это ускорение экономических процессов благодаря ускорению оборота денег в экономике.

ü Заместительная функция - замещает наличные деньги на кредитные деньги.

ü Распределительная функция - с его помощью осуществляется перераспределение средств между различными отраслями.

ü Аккумулирующая функция – концентрация денежного капитала. В ходе конкурентной борьбы часто получение кредита означает выживание предприятия. Кредитные учреждения побуждают мелкие, средние и даже крупные предприятия объединяться, сливаться для взаимного развития и оздоровления экономики. В таком случае кредиты предоставляются, а производство укрупняется и совершенствуется.

ü Регулирующая функция – кредит в рыночной экономике используется как инструмент регулирования экономики.

При натуральном (товарном) кредите объектами кредитования являются товары, сырье, ресурсы; а при денежном – денежные средства, акции, векселя, облигации, долговые обязательства.

Краткосрочный кредит выдается до 1 года; среднесрочный от 2 до 5 лет, долгосрочный – от 6 до 10 лет, онкольный кредит выдается до первого требования кредита.

Коммерческий кредит – кредит, предоставляемый предприятиями, другими хозяйствующими субъектами друг другу путем отсрочки платежа.

Потребительский кредит - предоставляется частным лицам обычно при покупке потребительских товаров.

Ипотечный кредит – предоставляется в виде долгосрочных ссуд под залог недвижимости.

Государственный кредит – ссуда, предоставляемая государством населению страны.

Банковский кредит предоставляют кредитно-финансовые учреждения любым хозяйствующим субъектам в виде денежных ссуд.

Межгосударственный кредит– это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. Виды кредита


Различают 2 типа систем денежного обращения: систему обращения металлических денег и систему обращения кредитных и бумажных денег.

Основными звеньями кредитной системы являются:

I. Центральный (эмиссионный) банк.

II. Банковская система:

- коммерческие банки,

- сберегательные банки,

- инвестиционные банки,

- ипотечные банки,

- другие специализированные банки.

III. Специализированные кредитно-финансовые институты:

- инвестиционные банки- проводят операции по выпуску и размещению на фондовом рынке ценных бумаг, получая на это доход,

- финансовые компании,

- благотворительные фонды,

- страховые компании- продажа страховых полисов. Полученные доходы они вкладывают в облигации и акции других компаний.

- пенсионные фонды.

Банк - (итальянского происхождения- скамья) это особый экономический институт, сосредоточивший временно свободные деньги в целях предоставления их в долг (кредит) за плату (под процент).

Функции банков:

ü посредничество в кредитах и платежах,

ü превращение части денежных доходов и сбережении в капитал,

ü создание кредитных средств обращения (векселей, чеков, банкнот).

Классификация банков по функциям и характеру операции:

- центральные эмиссионные,

- коммерческие депозитные,

- инвестиционные,

- сберегательные,

- специального назначения.

Денежно-кредитная политика государства направлена, прежде всего, на предотвращение экономических спадов, безработицы и инфляции. Подобная политика предлагается кейнсианцами и состоит в гибком маневрировании денежно-кредитными ресурсами общества.

Основные инструменты кредитно-денежной политики в Казахстане:

1. Ограничение роста кредитных вложений. Национальный банк Казахстана ограничивает рост кредитных вложений, осуществляемых банками 2 уровня. Национальный банк РК устанавливает для них процентные нормы.

2. Учетно-дисконтная и ломбардная политика. Учетная ставка - ставка процента, под который центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам. Национальный банк РК выступает в качестве основного кредитора других банков страны. Изменяя учетную ставку, Национальный банк воздействует на совокупный спрос и совокупное предложение. Выдача кредитов при переучете векселей обращающихся банков, является дисконтной политикой Нацбанка, а выдача кредитов под залог их ценных бумаг- это ломбардная политика Нацбанка.

3. Операции на открытом рынке – покупка или продажа Национальным банком ценных бумаг в целях изменения резервов кредитной системы государства.

4. Политика минимальных резервов. Повышая величину обязательных резервов, которые коммерческие банки обязаны держать на счетах Нацбанка, Нацбанк сдерживает деловую активность коммерческих банков, понижая– стимулирует ее.

5. Добровольные соглашения. Заключаются между Национальным банком РК и коммерческими банками.

Для смягчения и преодоления инфляции государство проводит целый ряд уже рассмотренных и других мероприятий. Однако при сильной инфляции и расстройстве экономики не избежать и денежных реформ- полных или частичных преобразований самой денежной системы с целью ее упорядочения и укрепления. Наиболее известны пять:

Дефляция- это сокращение денежной массы путем изъятия из обращения избыточных денежных знаков.

Деноминация- это укрупнение денежной единицы путем обмена в определенной пропорции старых денежных знаков на новые.

Девальвация- представляет собой удешевление денег и проявляется либо как уменьшение золотого содержания денежной единицы страны (в период действия золотого стандарта), либо как снижение ее обменного курса по отношению к иностранным валютам (в современных условиях).

Ревальвация (укрепление валюты)- это противоположный процесс девальвации. Нуллификация- это объявление государством данных денежных знаков недействительными. Нуллификация проводится в двух ситуациях: либо в результате сверхсильной инфляции, когда покупательная способность денег сводится к нулю, либо в связи со сменой политической власти.




9569523450029022.html
9569572039962319.html

9569523450029022.html
9569572039962319.html
    PR.RU™